出品｜远见成本局

作家｜远见君

连年来，跟着宏不雅经济环境趋紧和银行业监管趋严，银行业无数承压。据统计，42家A股上市银行2024年筹备终了营业收入56511.98亿元，同比增幅仅为0.08%。

行动万亿农商行之一的上海农村营业银行(以下简称“沪农商行”)也暴表示增长乏力的迹象。

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功绩增长放缓，利息收入赓续下滑

凭证2024年年报，沪农商行全年终了营业收入266.41亿元，同比增长0.86%；终了归母净利润122.88亿元，同比增长1.20%。功绩增速为连年来最低。

从收入组成来看，2024年沪农商行终了利息净收入201.07亿元，同比减少2.86%，其中，利息收入为448.99亿元，同比减少1.23%；利息开销为247.92亿元，同比增长0.13%。这标明沪农商行难以限制利息开销。

在息差方面，沪农商行净息差阐扬略弱于同业,2024年净息差为1.50%，较上年着落17BPs。截止2024年第四季度，营业银行净息差则为1.52%。

沪农商行的非息收入成为功绩增长的援助点。讨教期内，该行终了非利息净收入65.35亿元，同比增长14.36%，在营业收入中占比24.53%，较上年飞腾2.90个百分点。

其中，手续费及佣金净收入20.42亿元，同比着落9.97%。投资收益和公允价值变动收益筹备为35.89亿元，同比增长14.01%。沪农商行对此讲明称，集团加强对商场前瞻性研判，主动把捏来往契机，优化资产树立结构，瞎想效益有所训诫；终了资产处置收益5.50亿元，同比增长1,505.38%，主若是该行因房产征收抵偿赢得收益。

干涉2025年一季度，沪农商行功绩赓续恶化。讨教期内终了营业收入65.60亿元，同比下滑7.41%；终了归母净利润35.64亿元，同比增长0.34%。其中，利息净收入为47.66亿元，同比着落5.62%；非利息净收入17.94亿元，同比着落11.82%，沪农商行示意主要受上年房屋征收一次性影响。

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资产质地存在隐忧，压降拨备遮掩率退换利润

资产质地方面，截止2024年末，沪农商行不良贷款率为0.97%，与上年末持平；其中，温顺类贷款占比1.28%，较上年末飞腾0.05个百分点；升天类贷款占比0.48%，较上年末飞腾0.24个百分点。温顺类贷款迁移率高达11.16%，次级类贷款迁移率95.13%

沪农商行示意，次级类、可疑类贷款迁移率有所飞腾，主若是实行《营业银行金融资产风险分类目标》，落伍跳动270天贷款风险分类至少为可疑类，落伍跳动360天贷款风险分类归为升天类，风险分类下迁速率加速所致。

值得小心的是，沪农商行的拨备遮掩率出现瓦解下滑，从2023年末的404.98%下滑至2024年末的352.35%，减少52.63个百分点。2025年一季度末，沪农商行拨备遮掩率为339.27%，较2024年末着落13.08个百分点。

业内东谈主士以为，沪农商行是少数拨备遮掩率跳动300%的上市银行，不错通过退换拨备遮掩率终了功绩恰当增长。2025年一季度该行营收下滑，净利润飞腾，或收货于退换拨备遮掩率。

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行长离任后，沪农商行前路如何？

在沪农商行处于低迷的时候，公司不停层也出现了变动。4月25日，沪农商行发布公告称，因责任变动原因，顾建忠辞去本公司副董事长和行长等职务。同日，沪农商行副行长金剑华因到龄退休离职。

沪农商行异日走向何方成为投资者温顺的要点。在4月24日的投资者关连行为上，有投资者筹备一季度债券商场波动较大对该行金市投资的影响。沪农商行示意，公司各样债券玄虚收益率着落幅度远小于商场收益率幅度。

据悉，2024年不少银行依靠债券投资援助投资收益从而改善功绩，然则跟着债券商场震憾下行，依靠债券投资好意思化功绩越来越繁重。沪农商行需要新的功绩增长点。

在投资者关连行为上，沪农商行示意该即将加大制造业、科技、普惠和绿色要点范围信贷投放。截止2025年一季度末，沪农商行在科技、普惠和绿色金融范围的信贷余额筹备不到3000亿元，增长后劲有待不雅察。

沪农商行更令东谈主担忧的是风控智力。3月12日，该行因高管未经任职履历许可即履职、贷款资金审核严重违犯审慎瞎想规矩等18项违章事实被罚860万元罚金，暴表示该行高管治理失效、审慎瞎想失守、金钱不停交加词语三大问题。

尽管已明确新的信贷投放所在，但如安在复杂多变的商场环境中寻找新的功绩增长点、树立资产质地、重塑风控体系欧洲杯体育，也曾摆在沪农商行眼前亟待惩办的难题。