第一财经此前曾报说念，据不十足梳理，包括农业银行、建设银行、交通银行等多家银行，近期均通过线上平台遍及径直销售房产。在京东金钱拍卖平台或阿里金钱拍卖平台上，部分银行在售房产主义已超千套，措置速率显豁加速。（详见《廉价"银行直供房"激增,有房产价钱低于市价25%》）。这一抖擞已在业内激发平庸关注。

银活动何加速推出直供房源？背后是多遑急素的叠加鼓动。一方面，跟着部分策划性贷款连续到期，典质房产因刻下房地产阛阓下行而面对价值重估，出现评估价低于原贷款金额的“价值倒挂”抖擞，导致部分企业与个东说念主面对续贷迂回，负约房产随之干涉措置经过；另一方面，银行自身也面对老本销耗、盈利补充与房价预期下行的压力，加速措置抵债金钱成为其优化金钱欠债表、开释老本空间的遑急遴荐。

瞻望异日，业内遍及以为，现在一、二线城市涉房风险全体可控，但部分区域仍面对风险出清压力。在此配景下，银行正积极拓展金钱证券化等多元化措置渠说念，探索存量房产的有用周转旅途，骁勇在稳步化解金融风险的同期，已矣金钱价值的最大化回收。

有何原因？

多位房地产业内东说念主士向第一财经默示，银行通过线上平台径直出售房产的“直供”模式近期权贵增加，尤其是在部分区域性银行中更为遍及，其主义物多为“抵债房产”，且这些地区的房价下行压力更为显豁。有银行东说念主士也证明了直供房挂网数目逐年走高的趋势。需要阐发的是，由于金钱往来平台的统计口径时时包含了已收尾、已消灭的场次以及吞并金钱的重叠挂牌，导致名义数据被高估。业内东说念主士指出，若剔除这些要素，刻下银行直供房在全体二手房阛阓规模中的占比仍然有限。

那么，为何银行直供房数目短期内出现较快增长？

部分业内东说念主士以为，这与续贷风险关联。一位券商房地产首席分析师对第一财经默示，此前银活动支握实体经济，向部分中小企业披发了以房产为典质的策划贷款。如今三年周期连续到期，典质房产面对再行评估。受刻下房地产阛阓下行影响，这些房产估值遍及低于贷款披发时的估值，导致部分借款东说念主出现资金缺口、难以依期还款，遍及典质房产因此被银行收回并推向拍卖阛阓。

此前，部分阛阓也出现高评高贷乱象，进一步增加续贷风险。（详见《送首付还返1年月供!"零首付"危急游戏加码,背后藏着哪些猫腻?》）

针对房产估值问题，监管已教唆风险。国度金融监督顾问总局官网公告炫夸，自年头以来，宁夏、湖北、江西、河南、重庆、安徽、浙江等十余个处所监管局接踵发布“零首付”购房的风险教唆公告，明确“高评高贷”“他方垫资”等购房套路的罪人违章风险。

银行自身也存在加速措置抵债金钱的强烈动机。开源证券银行首席分析师刘呈祥以为，在零卖风险上行时候，银行加速抵债房产措置速率或缘于：第一，裁减老本销耗，凭据财政部《银行抵债金钱顾问见识》，银行取得抵债不动产和股权后应于两年内措置，若超期未措置，则在老本计量时施加处分性风险权重。《营业银行法》改造稿拟将措置期延伸至5年，同期2024年运转膨大的新老本顾问见识将向上措置期的非私用不动产风险权重由1250%调降至400%，但刻下上市银行老本遍及稀缺，抵债房产积累将进一步销耗老本，故加速措置可缓解老本压力；第二，可补充盈利，刻下银行营收增长仍承压，银即将抵债房产折价出售，可有用加速资金回收，补充任期利润；第三，可遁入房价波动，银行加速措置抵债房产或由于房价预期要素，若抵债房产措置周期进一步拉长，当异日房地产阛阓建树不足预期时，其回收率将下降，故当期折价出售可遁入阛阓风险。 

加速措置不良金钱

刻下，各样零卖贷款风险正握续清晰。国信证券研报炫夸，现在包括个东说念主住房贷款、个东说念主消费贷款、信用卡贷款和个东说念主策划性贷款在内的各样型零卖贷款不良率齐在高涨，零卖风险正在清晰当中。

其中，个东说念主住房贷款一直以来齐是优质金钱，不外2021年以来受房地产行业风险清晰影响，不良率也在高涨，现在仍未见顶。其他个东说念主贷款不良率在2016年见顶后握续回落，不外2024年运转又有所反弹，现在仍在高涨。从细分结构来看，其他个东说念主贷款不良率在2024年之后反弹，主若是受到个东说念主策划性贷款不良率快速高涨影响。

在此配景下，不良金钱措置已成为银行传统业务以外的遑急利润增长点。措置技巧日趋多元，涵盖核销、清收、转让、金钱证券化（ABS）及抵债等。

从抵债金钱角度看，国有大行措置节拍显豁加速。开源证券在近期的行业研报中称，国有行对抵债金钱措置速率加速，如建设银行2025上半年措置规模已向上2022~2024年积年水平，中国银行、交通银行2024年措置规模分别为19亿元和4.5亿元，权贵高于往年水平，或响应国有行通过加速抵债金钱流转来开释老本空间同期补充盈利的诉求。

值得关注的是，各银行抵债金钱结构存在权贵互异。落拓2025年中报，工行抵债金钱绝大部分为房屋及建筑物，民生银行抵债金钱中运载用具占比达67%，而上海银行抵债金钱无不动产，银行在与客户详情抵债金钱类型时或处于被迫罗致方。

除径直抵债外，银行正通过ABS渠说念加速措置不良信贷金钱，尤其是个东说念主住房典质贷款。Wind数据统计，以刊行肇始日预备，本年银行不良信贷ABS已刊行278单，金额共计672.77亿元。其中，基础金钱为“个东说念主住房典质不良贷款”的共有73单，金额共计为349.18亿元。数目和规模齐已向上昨年全年。看成对比，昨年同期，银行不良信贷ABS刊行184单，刊行金额共计333.98亿元，基础金钱为“个东说念主住房典质不良贷款”仅有35单，刊行金额共计为150.95亿元。

大公外洋近期研报炫夸，本年不良信贷ABS的刊行规模在信贷金钱证券化阛阓中的占比高涨至75%以上，已成为信贷ABS中的第一大品类。刻下宏不雅经济转型期下，企业流动性压力与房地产阛阓调动导致不良金钱存量握续开释，银行不良措置需求普及。监管层握续饱读吹多元化风险措置用具更始，为不良信贷ABS阛阓扩容提供战术支握。 

银行涉房风险是否可控？

对于银行涉房风险是否可控，以及直供房入市对房地产阛阓的影响，阛阓存在不同判断。

某券商房地产首席分析师以为，直供房入市“对房地产行业存在一定冲击，尤其是对部分楼市价钱压力较大的二线城市”。但另别称房地产臆想东说念主士则以为，“单纯从阛阓层面看，此类房源入市不会负担阛阓价钱，因为规模不大，房价下落主要缘于二手房挂牌量本人较高”。

在银行风险层面，刘呈祥以为，一、二线城市涉房风险或可控，部分区域仍承压。臆想标明，典质品价值与客户负约意愿存在强相关性，即当典质品可收回价值较高时，客户仍有偿还贷款的意愿；惟一当典质品价值严重缩水时，客户方会烧毁典质品遴荐负约，此时银行通过变现典质品收回的价值亦相对有限。故对于房抵贷客户连合于一、二线城市的银行，其风险或处于可控区间，勾引抵债金钱数据看，一些城市涉房风险建树则仍待不雅察，其属地城商行涉房金钱质料或仍有压力。

上述券商房地产首席分析师也以为风险相对可控。他默示，金钱贬值的冲击多数在银行取得金钱之前已发生，因此直供房措置“对银行的金钱欠债表来说其实是功德，不良是裁减的”。

“银行这类措置模式，和刻下措置花样增多、信息愈加公开透明关联。客不雅上阐发在存量房措置过程中，机制和模式愈增多元化。”某着名房地产东说念主士对第一财经默示，房屋出售仅仅技巧，关节要找到房屋的确实应用价值。银行和别的房主已经有区别的，银行是金融机构，不错有金钱顾问的想维：一是不要作念散售，因为很容易引起围不雅和产生舆情。二是加强打包措置，这么定向找客户。三是不错朝着银行里面消化、东说念主才公寓打造、保险性租出住房打造等角度进行，尤其是和现在的保险房等责任勾引进行，也标明金融系统对存量房产消化的支握。

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王方然

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